Китай, стремясь к продовольственной безопасности, сделал новое предложение Syngenta

Китай двигается в сторону самого большого зарубежного поглощения. Ставя перед собой цели по улучшению внутреннего продовольственного производства, в среду государственная компания ChemChina согласилась сделать предложение на сумму $43 млрд. швейцарской группе Syngenta, которая специализируется на семенах и пестицидах.

Крупнейшее иностранное приобретение китайской фирмой, которое объявлено обеими компаниями, ускорит встряску рынка агрохимикатов и знаменует собой поражение американской компании Monsanto, которой не удалось купить в прошлом году Syngenta.

Китай, с крупнейшим мировым сельскохозяйственным рынком, хочет обеспечить поставки продовольствия для своего населения. Syngenta имеет портфолио химических веществ топ-уровня, патентованные семена помогут серьезно модернизировать потенциальное производство Китая.

“Только около 10% китайских сельхозугодий являются эффективными. Это больше, чем просто одна компания покупает другую. Правительство пытается решить реальную проблему”, источник, близкий к сделке, сообщил Reuters.

Годы интенсивного земледелия в сочетании с чрезмерным использованием химикатов привело к деградированию земель и отравлению воды, оставив Китай уязвимым перед недостаточными урожаями. Сделка вписывается в планы Пекина по модернизации сельского хозяйства в течении ближайших пяти лет.

“Меня отправили в сельскую местность в возрасте 15 лет, так что я очень хорошо знакома с тем, что необходимо фермерам, которые обрабатывают землю. Китайцы сделали ставку в основном на традиционные формы ведения хозяйства. Мы хотим распространить интегрированное решение компании Syngenta среди мелких фермеров”, заявила Жэнь Цзяньсинь, председатель ChemChina, в ходе брифинга.

С замедляющимся ростом, китайские компании все чаще ищут сделки за рубежом, которые могут повысить эффективность их бизнеса и помочь им стать разнообразными. Если сделка завершится, то приобретение Syngenta со стороны ChemChina будет более чем вдвое дороже покупки канадской энергетической компании Nexen в 2012 году за $17,7 млрд.

ChemChina в прошлом году купила итальянского производителя шин Pirelli и в прошлом месяце заявила, что готовится к покупке немецкого производителя промышленного оборудования KraussMaffei Group примерно за $1 млрд.

Акции компании Syngenta выросли на новостях о сделке до 412 швейцарских франков, что несколько ниже согласованной цены предложения в размере $465 (480 франков) за акцию, что отражает опасения рынка, что сделка еще может споткнуться об нормативные препятствия.

“Syngenta никогда не оценивалась так высоко. За последние несколько лет компания не смогла доказать, что она сама может генерировать разумный заработок”, делится своим мнением с Reuters Патрик Хубер, управляющий фондом в Mirabaud Asset Management.

“Мы обязательно смягчим наши акции относительно предложенной цены. Я не могу представить, что кто-либо другой сделает предложение выше”, заявил Хубер, добавляя, что регулирующие органы США скорее всего не заблокируют сделку, но могут задержать ее.

Вопросы регулирования

Генеральный директор компании Syngenta Джон Рамсей, который описал предложение ChemChina как “очень уместное и привлекательное”, сказал, что не видит серьезных барьеров и отметил, что ChemChina — сокращенно от China National Chemical Corp. (Китайская национальная химическая корпорация) — приходилось привлекать финансирование под эту сделку.

Источник со знанием сделки сказал, что финансирование будет поступать от различных китайских игроков, а также HSBC и China CITIC Bank International.

“Я думаю, что в целом нормативные разрешения не будут очень сложными”, Рамсей сказал Reuters, добавив, что он ожидает, что антимонопольные ведомства признают ограниченное перекрытие сфер деятельности компаний.

Также, по словам Рамсея, комитет по иностранным инвестициям в США (CFIUS), чей мандат соответствует уровню национальной безопасности США, не является главным препятствием.

Швейцарские регуляторы заявили, что их условия были в значительной степени удовлетворены условиями сделки, хотя они хотят, чтоб швейцарские розничные инвесторы получили предложение от ChemChina в швейцарских франках и предупредили о возможных валютных рисках.

По мнению Рамсея, Совету директоров Syngenta следовало бы еще рассмотреть любые конкурирующие предложения, хотя есть жесткие финансовые штрафные санкции для обеих сторон, если они будут не в состоянии выполнить сделку.

Касательно того, что может быть в магазине расширенной группы, председатель Syngenta сказал, что ChemChina будет внимательно следить за потребностями рынка, так как Китай стремится улучшить обеспечение продовольствием.

“ChemChina имеет очень амбициозные планы развития отрасли в будущем. Очевидно, что компания очень заинтересована в обеспечении поставок продовольствия для 1,5 миллиарда человек и в результате знает, что только технологии могут им в этом помочь”, сказал Мишель Демаре.

Syngenta уже является крупнейшим поставщиком химических веществ сельскохозяйственных культур в Китае, за исключением семян, с 6% долей рынка, поделился данными главный операционный директор Давор Писк.

Проблемы ферм

Пекин стремится сократить зависимость от импорта продовольствия в условиях ограниченных сельхозугодий, роста населения и увеличения потребления мяса. Комбинированное потребление свинины, говядины и птицы в Китае рос в среднем на 1,7 млн. т. в год в течении последнего десятилетия, возлагая дополнительную нагрузку на поставку кормового зерна.

Между тем, глобальный избыток кукурузы и сои снизило цены на зерно за последние три года, что побудило американских фермеров сократить расходы на все - от техники до семян и пестицидов.

Эти сокращения, наряду с давлением со стороны инвесторов, желающих укрепить прибыль, побудило многие крупнейшие в мире аграрные компаний заключать сделки.

DuPont и Dow Chemical договорились в декабре о слиянии всех активов, оценивающихся в $130 млрд. и разделении на три отдельных предприятия на первом этапе, что было воспринято рынком как сигнал для дальнейшей консолидации.