Немецкий производитель препаратов и химикатов Bayer AG сделал предложение о поглощении американской компании Monsanto с целью создания крупнейшего в мире поставщика сельскохозяйственных пестицидов и семян.
Компания Monsanto объявила о предложении в прошлую среду, без каких либо подробностей об условиях. Источники сообщили, что Bayer заплатит акционерам компании Monsanto наличными и акциями.
Аналитик Джереми Редениус из Bernstein Research оценил сделку в 41,9 млрд. евро ($46,8 млрд), плюс 6,7 млрд. евро ($7,48 млрд) предполагаемой задолженности. По его словам, Bayer, возможно, потребуется выпуск акций на 27 млрд. евро, чтобы помочь профинансировать покупку.
По данным аналитиков из Citi, Bayer, вероятно, нужно будет заплатить в 14-16 раз больше основного дохода компании Monsanto, что подразумевает сумму поглощения в 57-65 млрд. евро ($64-73 млрд.).
Акции Bayer упали на 8% до 2,5-летнего минимума 88.39 евро, поскольку некоторые инвесторы обеспокоены потенциальной стоимостью сделки. Акции Monsanto выросли на 4,7% до $101,77 на дневных торгах в Нью-Йорке.
Рыночная капитализация Monsanto означает, что сделка, скорее всего, затмит запланированное компанией ChemChina приобретение швейцарской Syngenta и может столкнуться с Американскими антимонопольными барьерами.
В Monsanto заявили, что совет директоров рассматривает это предложение, проводит экспертизу, оценивает возможные проблемы с регулирующими органами и другие условия. Каких либо гарантий того, что сделка будет иметь место, предоставлено не было.
В UBS Global Asset Management, которая по данным Reuters входит в число 30 крупнейших инвесторов Bayer, выразили "глубокую обеспокоенность" о финансовом бремени Bayer, который возникнет из-за поглощения. Было бы предпочтительно, чтобы компании договорились о создании совместного предприятия.
Аналитики Deutsche Bank сказали, что сделка может сместить центр тяжести Bayer в сторону сельского хозяйства, что принесет 55% основного дохода, по сравнению с примерно 28% в прошлом году, за исключением химического бизнеса Covestro, который Bayer планирует продать.
Инвесторов Bayer, ориентированные на сектор здравоохранения, не обрадуются этому смещению, говорится в сообщении банка.
Амбиции Bayer
В Bayer, с рыночной стоимостью в $90 млрд., считают, что слияние создаст "ведущий интегрированный бизнес сельского хозяйства", ввиду импульса от объединения разработки и продажи семян и химических средств защиты растений.
Продажа доли Bayer в производителе пенистых химикатов Covestro может принести около 4 млрд. евро, в то время как бизнес по здоровью животных, который Bayer возможно тоже продаст, может принести еще до 7 млрд. евро.
Данные предложения исходят из того, что регулирующие органы США видят в сделке между ChemChina и Syngenta угрозу продуктового обеспечения США.
В соответствии с мнениями антимонопольных экспертов, любые отношения между Bayer и Monsanto могут повысить антимонопольные беспокойства в США в связи с перекрытием бизнеса семян, особенно в секторе соевых бобов, хлопка и рапса.
Bayer, изобретатель аспирина и производитель противозачаточных таблеток Yasmin, более разнообразен, чем Syngenta или Monsanto, продавая лекарства от рака, ошейники для домашних животных от блох и клещей и солнцезащитный крем Coppertone. По мнению аналитиков, сделка с Monsanto может привести к распаду группы.
Научное подразделение по растениеводству Bayer ведет такие виды деятельность как: продажа семян, средств защиты растений и борьбы с несельскохозяйственными вредителями. Таким образом активы Bayer потенциально дополняют активы компании Monsanto.
Bayer занимает второе место в производстве сельскохозяйственных химикатов, с долей рынка 18%, как раз за Syngenta с 19%, по данным отрасли.
Monsanto лидирует в производстве семян, с долей рынка в 26%, затем DuPont с 21%. DuPont согласился в прошлом году на слияния с компанией Dow Chemical. Любая сделка Bayer-Monsanto позволит сократить число крупных игроков по производству семян и пестицидов до четырех из шести.